Калькулятор доходности облигаций
Быстро вычислите текущую доходность и доходность до погашения для облигаций. Наш калькулятор помогает инвесторам оценивать доходность, сравнивать варианты и оптимизировать результат портфеля с точностью.
Bond Information
Bond Yield Comparison
Yield Sensitivity Analysis
Калькулятор доходности облигаций — быстрое расчёт ROI
У вас есть облигация в портфеле — или, возможно, вы думаете о её покупке. И вам нужно знать прямо сейчас, что она действительно вам выплатит. Не процент купона, напечатанный на бумаге. Реальная доходность с учётом того, сколько вы платите сегодня, как долго вы её держите и полугодовые чеки, которые будете получать.
Именно поэтому я держу Калькулятор доходности облигаций открытым во вкладке в течение всей недели. Никаких электронных таблиц. Никаких догадок. И — вот что важно, если вы работаете с реальными деньгами — все вычисления выполняются прямо в вашем браузере, а не на каком-то сервере, о котором вы даже не слышали.
Перестаньте гадать о доходности облигаций. Вот что действительно работает.
Позвольте привести быстрый пример. На прошлой неделе я сравнивал два корпоративных облигационных выпуска. Одна торговалась со скидкой ($940) с купоном 5%. Другая — с премией ($1,050) с более низким купоном, но меньшим сроком до погашения. Мне требовалось нечто большее, чем просто текущая доходность. Она лишь показывает годовой купон, делённый на цену. В ней не учитывается прибыль или убыток, который вы получите к погашению.
Мне действительно нужна была доходность до погашения (YTM) — общая доходность, если я буду держать до погашения. И также доходность за период удержания, потому что я мог бы продать через пять лет, а не через десять.
Через 30 секунд я имел все три числа:
- Текущая доходность: 5,32%
- Доходность до погашения: 6,15%
- Доходность за 5-летний период удержания: 5,89%
Это изменило моё решение. Облигация с премией имела более низкую текущую доходность, но лучшую YTM из-за своего более короткого срока. Без надлежащего калькулятора доходности облигаций я бы принял неверное решение.
Как калькулятор доходности облигаций избавляет вас от ада с электронными таблицами
Вы уже знаете, что можете рассчитать YTM вручную. Откройте Excel. Составьте формулу текущей стоимости. Итерируйте догадки, пока уравнение не сбалансируется. Это работает. Но медленно. И одна опечатка в временном интервале денежного потока? Весь анализ сместится.
Этот инструмент делает три вещи, которые наиболее важны для реальных инвесторов:
-
Он обрабатывает разные периоды выплат — годовые, полугодовые (по умолчанию для большинства американских корпоративных облигаций), квартальные или ежемесячные. Это влияет на капитализацию и вашу эффективную доходность.
-
Он показывает модифицированную дюрацию и выпуклость — не только доходность. Это показывает, насколько чувствительна цена облигации к изменению процентных ставок. Если ставки вырастут на 1%, насколько упадёт стоимость вашей облигации? Модифицированная дюрация даёт вам этот ответ мгновенно.
-
Он включает вкладку сравнения доходности — это спасение, когда вы выбираете между 3 или 4 облигациями. Вы видите текущую доходность, YTM, HPY и дюрацию рядом, с чёткой рекомендацией.
Без регистрации. Без «загрузите ваш портфель». Введите только номинал, купонную ставку, годы до погашения, текущую рыночную цену и частоту получения платежей. Нажмите «Рассчитать». Готово.
Безопасно ли онлайн-калькулятор доходности облигаций для моих инвестиционных данных?
Я часто получаю этот вопрос, особенно от людей, управляющих IRA или доверительными счетами: «Отправляет ли калькулятор доходности облигаций мои данные куда-нибудь?»
Нет. Ничего не покидает ваш компьютер.
Каждое вычисление — YTM, текущая доходность, дюрация, выпуклость, даже график кривой доходности — происходит локально в вашем браузере с использованием JavaScript. Вы можете отключиться от интернета после загрузки страницы, и всё равно будет работать безупречно.
Это значит, что вы можете вводить реальные значения портфеля, фактические цены облигаций из вашего брокерского счёта и конфиденциальные периоды удержания без каких-либо забот. В отличие от облачных инструментов или «бесплатных» калькуляторов, которые просят вас отправить результаты на свою электронную почту, этот не передаёт ни одной цифры.
И да, он работает так же на Mac, ПК под Windows, Linux или даже на вашем телефоне. Без загрузки. Без «приложения калькулятора доходности облигаций», которое нужно установить (а потом забыть пароль к нему).
Как читать результаты как профессионал (даже если вы новичок в облигациях)
Панель результатов сразу даёт вам четыре ключевых числа. Вот что делать с каждым:
-
Текущая доходность — хорошо подходит для сравнения потоков дохода, но игнорирует изменения цены. Высокая текущая доходность может исходить от облигации со скидкой, у которой ещё есть годы до погашения.
-
Доходность до погашения — ваша настоящая годовая доходность, если вы держите до погашения, предполагая, что все купоны реинвестируются по той же ставке. Это то число, с которым профессиональные инвесторы начинают сравнивать.
-
Доходность за период удержания — реалистична, если вы продадите до погашения. Удобна для активных трейдеров или для тех, кто не хочет замораживать деньги более чем на 10 лет.
-
Модифицированная дюрация — показатель риска. Дюрация 7,5 означает, что рост процентных ставок на 1% приведёт к падению цены облигации примерно на 7,5%. Более низкая дюрация = меньший риск по процентным ставкам.
Если прокрутите вниз, вы также увидите визуализацию кривой доходности. Этот график отображает YTM для разных горизонтов времени. Плоская или инвертированная кривая? Это сигнал, за которым внимательно следят многие инвесторы.
Чувствительность доходности: что произойдёт, если ставки изменятся?
Третья вкладка — Чувствительность доходности — та, о которой я жалею, что не нашёл раньше. Вы вводите детали вашей облигации один раз, и инструмент показывает вам таблицу изменений цены на разных уровнях доходности:
| Изменение доходности | Цена облигации | Изменение цены |
|---|---|---|
| -2% | $1,124.50 | +12.4% |
| -1% | $1,058.20 | +5.8% |
| 0% (базовый) | $1,000.00 | 0% |
| +1% | $944.30 | -5.6% |
| +2% | $892.10 | -10.8% |
Так можно провести стресс-тест покупки облигации. Если ФРС повысит ставки, можете ли вы терпеть бумажный убыток? Или вам лучше выбрать более короткий срок погашения?
Он также рассчитывает выпуклость, которая уточняет оценку дюрации. Облигации с большей выпуклостью теряют меньше при росте ставок и выигрывают больше при их падении. Это реальное преимущество на волатильном рынке.
Главный вывод (без лишнего)
Калькулятор доходности облигаций не должен требовать степени по финансам или платной подписки. Вам нужны текущая доходность, YTM, доходность за период удержания и дюрация — всё в одном месте. Вам нужно сравнивать облигации, не вводя одни и те же числа пять раз. И, прежде всего, вам нужно знать, что ваши данные остаются в тайне.
Попробуйте калькулятор доходности облигаций здесь. Введите реальную облигацию из вашего портфеля. Посмотрите, что произойдёт, когда вы измените рыночную цену или период удержания. Пять минут экспериментов научат вас более об облигационных расчётах, чем час чтения определений.
И если вы обнаружите, что используете вкладку чувствительности для стресс-теста каждой облигации перед покупкой? Это просто означает, что вы начали думать как профессионал.
Частые вопросы о Калькулятор доходности облигаций
Как я рассчитываю доходность до погашения для облигации с полугодовыми купонами?
Инструмент автоматически обрабатывает периодичность выплат за вас. Просто выберите «Полугодовые (2)» из выпадающего меню. Расчёт YTM тогда будет рассматривать каждый шестимесячный период как интервал капитализации. Внутренне он решает уравнение цены облигации: рыночная цена = сумма всех дисконтированных купонных выплат + дисконтированный номинал. Результат, который вы видите, — это годовая YTM, поэтому вы можете напрямую сравнивать его с облигациями с годовыми выплатами.
Этот калькулятор доходности облигаций бесплатен для использования без скрытых комиссий?
Полностью бесплатен. Никакой премиум-ступени. Никакого «введите вашу кредитную карту для продвинутых функций». Калькулятор поддерживается ненавязчивой рекламой на странице, но вы никогда не платите за запуск вычислений или сравнение облигаций. То, что вы видите — то и получаете: неограниченный анализ доходности облигаций без необходимости доставать кошелёк.
Могу ли я сравнить четыре разных облигации одновременно?
Да, вкладка сравнения доходности позволяет сравнить до пяти облигаций бок о бок. Выберите количество из выпадающего меню (2, 3, 4 или 5 облигаций). Таблица показывает номинал, рыночную цену, купонную ставку, текущую доходность, YTM, доходность за период удержания, модифицированную дюрацию и столбец с рекомендациями. Это самый быстрый способ расставить приоритеты при построении лестницы фиксированного дохода.
В чём разница между текущей доходностью и доходностью до погашения простыми словами?
Текущая доходность показывает, сколько облигация платит в этом году на основе вашей цены покупки. Доходность до погашения показывает среднюю годовую доходность за весь срок жизни облигации, включая прибыль или убыток, когда вы получите номинал обратно. Если вы покупаете облигацию со скидкой (ниже номинала), ваша YTM будет выше, чем ваша текущая доходность, потому что вы также заработаете на росте цены. Если вы покупаете с премией, YTM будет ниже.
Работает ли калькулятор доходности облигаций для облигаций без купона?
Да. Для облигации без купона, которая не выплачивает периодического процента, установите купонную ставку на 0%. Калькулятор всё равно будет рассчитывать доходность до погашения исключительно на основе разницы между текущей рыночной ценой и номиналом, распределённой на годы до погашения. Модифицированная дюрация будет равна времени до погашения, поскольку денежных потоков до финальной выплаты нет.
Почему я должен доверять онлайн-калькуляторам доходности облигаций с моими финансовыми цифрами?
Он завоевывает доверие тем, что никогда не хранит и не передаёт ни одного ввода. Откройте инструменты разработчика в браузере и вкладку «Сеть» во время использования — вы не увидите отправки данных ни на один сервер. Каждое вычисление локальное. Это более сильная гарантия конфиденциальности, чем большинство «защищённых» финансовых приложений. Вы не доверяете своей компанией портфель. Вы доверяете коду, который полностью работает на вашем собственном устройстве.